정량적 투자 전략 (Quantitative Investing)

"감정을 섞지 마라. 오직 데이터만 믿어라."

퀀트(Quant) 투자는 주관적인 판단(감, 뉴스, 소문)을 완전히 배제하고, 오직 수치화된 데이터와 수학적 모델에 따라 기계적으로 매매하는 방식입니다. 월스트리트의 천재 수학자들이 만든 르네상스 테크놀로지 같은 헤지펀드가 대표적입니다.

퀀트의 핵심: 팩터 (Factor)

"주식 수익률에 영향을 미치는 요인(Factor)은 무엇인가?"를 연구합니다.

• 밸류 팩터: 저PER, 저PBR 주식이 수익률이 좋더라.
• 모멘텀 팩터: 최근 6개월간 많이 오른 주식이 수익률이 좋더라.
• 퀄리티 팩터: ROE가 높고 부채가 적은 주식이 수익률이 좋더라.
• 사이즈 팩터: 대형주보다 소형주가 수익률이 좋더라.

전략 만드는 법

1. 아이디어: "소형주이면서 영업이익이 늘어나는 기업을 사면 돈을 벌까?"
2. 백테스팅 (Backtesting): 과거 20년 치 데이터로 시뮬레이션해 봅니다.
   • "오, 연평균 수익률 15%가 나오네?" -> 채택
   • "MDD(최대 낙폭)가 -50%네? 못 버티겠다." -> 기각 또는 수정
3. 실전 운용: 검증된 로직대로 기계적으로 매매합니다. 주가가 폭락해도 로직이 "팔라"고 안 하면 안 팝니다.

장점

• 심리적 방어: 공포에 질려 바닥에 팔거나, 탐욕에 눈멀어 고점에 사는 실수를 막아줍니다.
• 검증 가능성: "그냥 좋아 보여서"가 아니라 통계적 확률에 기반합니다.

단점

• 과적합 (Overfitting): 과거 데이터에만 너무 억지로 끼워 맞춘 전략은 미래에 통하지 않을 수 있습니다.
• 블랙 스완: 과거에 없던 초유의 사태(코로나 팬데믹 등)가 발생하면 모델이 고장 날 수 있습니다.